水皮最新博客告诉你对冲基金到底是什么

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水皮最新博客告诉你对冲基金到底是什么

基金对于大家来说还是很熟悉的,基金的品种有一个对冲基金,对冲基金相当于国内的私募基金,那么到底什么是对冲基金呢?下面带大家去了解下!

对冲基金到底是什么?

实际上,“对冲基金”这个词起源于20世纪50年代的美国,虽然开始有“风险对冲”的元素在里面,但随着时间推移早已偏离了原意。我决定彻底梳理一下“对冲基金”这个概念,并理清“对冲基金”和其他一些易混淆的概念如“私募”、“公募”、“共同基金”、“私募股权”等的联系和区别。

对冲基金交易模式

股指期货

股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格,同时参与股指期货与股票现货市场交易,或者同时进行不同期限、不同(但相近)类别股票指数合约交易,以赚取差价的行为。股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲。

商品期货

与股指期货对冲类似,商品期货同样存在对冲策略,在买入或卖出某种期货合约的同时,卖出或买入相关的另一种合约,并在某个时间同时将两种合约平仓。

统计对冲

有别于无风险对冲,统计对冲是利用证券价格的历史统计规律进行套利的,是一种风险套利,其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。

期权对冲

期权(Option)又称选择权,是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲,期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价,使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利,而义务方必须履行。

对冲基金投资方法策略

一、套利交易基金策略

套利的策略就是在于利用对资产的错误标价进行牟利操作,通常可以分为三种,市场中性基金、固定收入基金、可换股套利基金。

二、定性策略

主要暴露方向型或者是随意型投资的讨论,或者将两种结合来预测商品、资产以及债券市场的流通方向,期货基金意定量的模式从市场走势中来获益。而权益长短对冲基金则比较偏向于方向型。

三、重大事件驱动基金

基金管理人利用特定的交易或者是股东会议的决策来获得利益,比如说某一家公司进行重组、股本转移、重建或者是破产等等,判断预期的价值获得收益,也可以采用合并套利基金,就是购买该公司的股票同时抛出其股票来实现对冲。

对冲基金产品的特点:

1、复杂性:结构日趋复杂、花样不断翻新的各类金融衍生产品如期货、期权、掉期等逐渐成为对冲产品的主要操作工具。

2、高杠杆性:例:一个资本金只有1亿美元的对冲产品,可以通过反复抵押其证券资产,贷出高达几十亿美元的资金。

3、私募性和隐蔽性:对冲产品的组织结构一般是合伙人制。基金投资者以资金入伙,提供大部分资金但不参与投资活动;基金管理者以资金和技能入伙,负债基金的投资决策,具有高度的隐蔽性和灵活性。

特别要求:本比赛要求选手空仓时间累计不得超过10天,有仓位不操作时间累计不超过10天,否则比赛成绩无效。若比赛中因成绩不佳而不操作的时间超过10天,做放弃比赛处理。

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